De online muziekdienst Spotify heeft 1 miljard dollar opgehaald aan leningen bij investeerders. Die krijgen de optie om schuld om te ruilen in aandelen, mocht Spotify naar de beurs gaan.

Dat stelt zakenkrant The Wall Street Journal, gebaseerd op bronnen die bekend zijn met financieringstransactie van Spotify.

De Zweedse streaming muziekdienst heeft volgens de WSJ voor 1 miljard dollar zogenoemde converteerbare obligaties geplaatst bij investeerders, waaronder hedgefonds Dragoneer Investment, investeringsfonds TPG en zakenbank Goldman Sachs.

De deal zou getekend zijn en wordt eind deze week formeel afgerond. Bij het uitgeven van converteerbare obligatieleningen neemt een bedrijf schuld op zich die omgezet kan worden in aandelen. Dat Spotify niet direct nieuwe aandelen uitgeeft en daarmee het eigen vermogen versterkt, heeft volgens de WSJ diverse redenen.

Door de lenen haalt Spotify wel geld op voor investeringen, maar hoeft het aandelenkapitaal niet te worden uitgebreid. Bij de uitgifte van nieuwe aandelen moet winst over meer aandelen worden verdeeld en daalt de prijs per aandeel.

Spotify is niet beursgenoteerd, maar kent wel participatieprogramma's voor werknemers. Die zien hun aandelenpakketten verwateren als er nieuwe aandelen worden uitgegeven, wat een nadeel kan zijn in de felle strijd om talent in de techsector.

Beursgang Spotify

In juni 2015 werd het aandelenkapitaal van Spotify gewaardeerd op 8,5 miljard dollar en volgens de Wall Street Journal overweegt het Zweedse bedrijf binnen twee jaar een beursnotering aan te vragen. Bij de nieuwe lening van 1 miljard dollar is daar al rekening mee gehouden.

Zo is volgens de WSJ in de voorwaarden van de converteerbare obligatie opgenomen dat investeringsfirma's Dragoneer en TPG hun aandeel in de obligatielening bij een beursgang kunnen omruilen tegen aandelen Spotify, tegen een prijs die 20 procent onder de uitgiftekoers van het aandeel bij de beursgang ligt. Dat wil zeggen: als Spotify in 2017 al naar de beurs gaat. Hoe langer Spotify wacht met een beursgang, des te groter de korting voor de investeringsfirma's bij de beursgang.

Op de markt voor streaming muziek lijkt Spotify samen met Apple de komende jaren de dienst te gaan uitmaken. Apple, dat sinds afgelopen jaar actief is op deze markt heeft een enorm budget en een trouwe schare fans. Spotify heeft grote muzieklabels als aandeelhouder.

Lees ook: Van deze Apple-grafiek moet Spotify toch zenuwachtig worden

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl